*此節(jié)目由豆包AI播客生成，感興趣的朋友可以試聽

1980年，一群受芝加哥學派影響的美國留學生，回到了智利。他們懷著改造國家造福人民的雄心，掀起了轟轟烈烈的改革。

在眾多芝加哥男孩里，有哈佛畢業(yè)的何塞·皮涅。在當選智利勞動和社保部部長后，他以鐵腕手段，推行了倒反天罡的養(yǎng)老金改革。

在此之前，人類100多年歷史的養(yǎng)老金制度，有且只有一種運轉(zhuǎn)方式：

簡單來說，就是年輕人交的養(yǎng)老金，會被直接用來支付現(xiàn)在老年人的養(yǎng)老金，收支簡單，管理方便，沒有貶值和增值壓力。

而從智利開始，何塞·皮涅一手設計了一個前所未有的制度，依靠個人投資積累的養(yǎng)老金個人賬戶：

之所以這么改革，目的其實很簡單。就是要讓原本由國家財政負責的社會保障型養(yǎng)老金，轉(zhuǎn)變成為依靠個人投資：

他們組建了20家商業(yè)化的養(yǎng)老金公司，個人繳納的養(yǎng)老金必須轉(zhuǎn)入這些公司，并認購他們的基金。基金賺的錢，用來支付未來的養(yǎng)老。

這項改革很快成為全世界爭先抄作業(yè)的模板，智利的車厘子還沒火，養(yǎng)老金模式先火遍全球。

拉美國家很快都換成了智利的養(yǎng)老金模式；再接著，是新興的東歐國家們，幾乎都用上了個人賬戶。

智利模式也得到了世界銀行的背書。從1984年—2004年的二十年時間里，世界銀行拿出了50多億美金的巨款，來扶持一些國家，建立自己的個人養(yǎng)老金體系。

在這場普及風潮里，中國也不例外。

1996年4月，一份由七部委聯(lián)合調(diào)研組撰寫的工作規(guī)劃，被送進了鐵相的辦公室。

批件只有10頁，八個大字尤為顯眼：

七部委調(diào)研的，是當時已經(jīng)試驗了一年多的養(yǎng)老保險制度改革。調(diào)研組整理了14個試點省市的意見，拿出了一份3000字的最終匯報。

那時，中國的養(yǎng)老保險還是社會統(tǒng)籌制度。因為國有企業(yè)虧損，拿不到養(yǎng)老金的退休工人不停鬧，最終鬧出了社會統(tǒng)籌制度。

1980年，智利模式出現(xiàn)之后，世界銀行開始把它往全世界推廣。在世界銀行的影響下，李鐵映帶頭的體改委，也做了一套個人賬戶方案。

體改委還選擇了特區(qū)深圳和海南做試點，試驗養(yǎng)老金個人賬戶制度。

試驗的過程很不順利。個人交多交少，什么比例，都懸而未定。深圳的勞動局官員甚至還專門跑了一趟新加坡，借鑒他們的個人賬戶模式。

后來，海南省設定了個人賬戶為18%，共濟賬戶為6%；深圳市設定的個人賬戶為22%，共濟賬戶為8%。

兩個試點城市都沒法統(tǒng)一?？上攵?，一旦全國鋪開，會是什么樣的局面。

果然，后來不同省市的個人賬戶比例從4%到17%：

為了這個標準，中央的勞動部和體改委兩個部門之間，吵了很多年。

勞動部主張社會統(tǒng)籌，體改委主張個人賬戶，兩方勢均力敵。七部委加入后，雙方才有機會坐在一起，認真研究對方的思路。

最終，在鐵相主持的北戴河會議上，改革的最后一錘子落下了。1996年8月，中國的養(yǎng)老金開始從社會統(tǒng)籌：

當晚，主管社會保險的勞動部部長李伯勇，如釋重負，灌了滿滿一大杯啤酒。

統(tǒng)賬結合的意思就是，按職工工資的11%建立個人賬戶。其中個人繳費為8%，企業(yè)為3%。

個人無法達到比例的地區(qū)，差額先由企業(yè)負擔，再逐步提高。企業(yè)繳費比例，不超過職工工資的20%。

按照一般標準來算，這套框架執(zhí)行起來的總體工資替代率，不到60%。意思就是，兩個工資相差5倍的人，在領取養(yǎng)老金時，差距會縮小到3倍。

但問題又出現(xiàn)了，在改革推進的這幾年退休的職工，是沒有個人賬戶的。這批人在“新人”和“老人”之間，被稱為：

要解決中人的個人賬戶空缺，就需要有一筆補足缺口的資金。智利的經(jīng)驗，是發(fā)行50年的特別國債，一次性做實個人賬戶。為了還債，智利還變賣了不少銅礦等國有資產(chǎn)。

而中國的養(yǎng)老金缺口，也本有一次及時矯正的機會。

2000年，中央財政拿出了200億，還劃撥了彩票公益金，就是要成立全國社會保障基金，做實個人賬戶。但遺憾的是，這筆基金最終還是不了了之，倒成了一筆無足輕重的財政儲備金。

沒辦法，養(yǎng)老金只能從個人賬戶里大量借錢，并逐漸積累成了今天養(yǎng)老金最重要的問題：

因為養(yǎng)老金池子像個永遠填不滿的無底洞。年輕人交錢的速度，遠遠趕不上退休老人領錢的速度。

空賬規(guī)模如滾雪球，2004年到2015年，僅僅十年間，空賬數(shù)字就從7400億，增長到了超過4萬億。個人賬戶基金空賬率一度超過90%。

沒辦法，2004年之前，是6個勞動者去供養(yǎng)一個退休人員。但2013年，中國的人口紅利就正式到頂了。

2014年，機關事業(yè)單位的養(yǎng)老保險啟動后，中人的問題就更嚴重了。他們沒有實際繳納養(yǎng)老保險，或者繳納很少，依然被算作繳費。

危機開始顯現(xiàn)，為了避免空賬規(guī)模繼續(xù)擴大，一個新招式應運而生：

但為時已晚。做實賬戶的窗口期，已經(jīng)關上了。

2001年，做實個人賬戶的試點工作，就已經(jīng)在東三省開始了。

現(xiàn)在大家都知道了，東北發(fā)生的任何事，十年后都會在全國其他地方重演一遍。

比如2001年，東北的養(yǎng)老金缺口，已經(jīng)捂不住了。

老工業(yè)基地的老工人領不到養(yǎng)老金，是真的會鬧。遼寧某礦區(qū)的領導被退休職工圍困，一度動用武警才將其解圍。

當?shù)刎斦]有能力做實，只能由中央出錢。在最早的三年時間里，中央財政拿給東三省的做實補貼，就超過了100億。

做實個人賬戶的目標，設置成了3%～8%。為了完成做實目標，中央出75%的大頭，地方出25%的小頭，不夠的還得靠個人賬戶基金來彌補缺口。

中西部地區(qū)、老工業(yè)基地和，每做實1%，中央就補貼0.75%。

但補貼終究不是長久之計。到了2010年，最早開始試點的遼寧省，中央財政開始斷流，任由其向個人賬戶基金借支發(fā)放養(yǎng)老金。這意味著，這場旨在做實賬戶的試驗：

以至于到了2015年，東三省的養(yǎng)老撫養(yǎng)比終究還是到了1.55。意思是：

而黑龍江的養(yǎng)老保險基金可支付月數(shù)，甚至一度只有可憐的一個月。

2006年，為了配合做實個人賬戶，把繳費比例從11%改成了8%，全部由個人繳費出資，單位繳費不再劃入個人賬戶。 

而作實個人賬戶的試點省份，一直停留在了2008年的13個，也沒有擴大了。沒有中央補貼，沒有可觀的投資收益，誰也不愿意趟這趟渾水。

在2012年前后，不少機構試圖探底中國養(yǎng)老基金的缺口。

中國銀行算出來，到2033年，缺口規(guī)模會占到GDP的39%。

社科院算出來，到2050年，缺口規(guī)模會占到GDP的95%。

在中國，做實個人賬戶確實是個偽命題。經(jīng)濟欠發(fā)達的地區(qū)，沒有額外的資金拿出來做實；經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，也不愿意把資金放進投資效率低下的個人賬戶里。

到了2010年，社會保險法出臺，只是提及了統(tǒng)賬結合的制度，回避了個人賬戶做實。

個人賬戶的命運，近乎飄搖破零。為了讓個人賬戶進行下去，天才的政策創(chuàng)造者又有了靈感。沒辦法做實，那就干脆做虛，于是：

這就意味著，個人賬戶從此成為紙面富貴。空賬運行也不再遮遮掩掩了。普通人往賬戶里交的錢，最后可能只是成了數(shù)字而已。

財政部專門算了一筆賬，28%、16%、8%的名義個人賬戶，只有8%最合適。既能起到激勵作用，又盡可能縮小了分配差距，維持公平。

但這終究是無奈之下的妥協(xié)。統(tǒng)賬結合，依舊扯不清、算不準，名存實亡。

獸爺?shù)暮糜寻逭f，要怪就只能怪中國人越來越長壽了，超出了當初政策制定者的預期。

最近在社交媒體上看到一個笑話：

2019年10月，幾百萬智利人民走上街頭，橫幅上是刺眼的：

壓倒他們的最后一根稻草，是地鐵票價上漲。人們發(fā)現(xiàn)，運行了近40年的養(yǎng)老金個人賬戶，投資收益少得可憐。交了半輩子養(yǎng)老金，到手卻平均只有：

算下來，差不多是1300塊人民幣。要知道，智利可是南美洲最發(fā)達的國家，中產(chǎn)階級的人口比例就超過了65%。

但正是這群中產(chǎn)，在退休后卻遭到了養(yǎng)老金無情的背刺：

其實崩塌早有預兆。智利模式的崩盤，在2008年金融危機就已經(jīng)出現(xiàn)苗頭了。資本市場的巨大波動，讓養(yǎng)老基金壓力驟增。一年時間，智利的養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模就縮水了三分之一。

那些抄作業(yè)的國家，紛紛掉頭重建公共養(yǎng)老金。

當年滿世界推廣智利模式的世界銀行，也把頭埋了起來，默默切斷資金技術援助，仿佛從未捧紅過這個“樣板間”。

為了解決生活窮困的燃眉之急，智利不得不允許人們提前提取10%的養(yǎng)老金。池子里的水越抽越干，2000億美元的養(yǎng)老金規(guī)模，被提走了500億。

這場延續(xù)了四十年的養(yǎng)老實驗，終究有時代清算的一天。放棄智利模式后，瑞典模式成為世界銀行的新寵。

瑞典人執(zhí)行精算策略，以人口增長率、工資收入增長率為參數(shù)，推導出一套名義賬戶的計算公式。

而為了讓養(yǎng)老金的池子更大，籌集更多的資金，中國則敲定了遠超OECD國家公共養(yǎng)老金水平的繳費率。

以五險一金來算，個人繳費18%，企業(yè)繳費40%，加起來甚至超過了58%。要知道，OECD國家公共養(yǎng)老金的平均繳費率，也只不過是：

為了減輕繳費壓力，企業(yè)只能通過降低繳費基數(shù)來規(guī)避。這也意味著，當這群低繳費的人退休，他們拿到的退休金取決于當時的社平工資。也就是說：

背后的邏輯，其實是勞動部當年搞社會統(tǒng)籌的那一套共濟理念，用來縮小社會貧富差距。

但現(xiàn)實的數(shù)字擺在面前，卻完全相反。

比如，山東的成武縣，機關事業(yè)單位的退休職工，月均能拿到7400元的養(yǎng)老金；企業(yè)的退休職工，月均2300元；二城鄉(xiāng)居民，只有：

有人算了一下，按照目前的養(yǎng)老金發(fā)放水平，體制內(nèi)、企業(yè)職工、城鄉(xiāng)居民三個群體的養(yǎng)老金差距，達到了：

過去近40年，中國以舉國之力把養(yǎng)老金的覆蓋率做到了98%，人數(shù)超過了10億。這張編織而成的巨大安全網(wǎng)，考慮到了新人和老人，甚至也考慮到了過渡的中人，只是似乎忽略了最龐大的群體：

到今天，只能用歷史遺留問題來解釋這一切了。當年為了加速工業(yè)化，實行工農(nóng)業(yè)剪刀差，壓低了農(nóng)民收入增長。

至于農(nóng)民為什么沒有退休金？是因為當年有一種認知：土地是生產(chǎn)資料，農(nóng)民占有生產(chǎn)資料，本身就是一種特殊的社會保障，而工人的情況則不一樣。

時移世易，如今一個很扎心的事實擺在面前：

這與當時公平、平均的初衷，有些相背離了。

不出意外的話，從9月1日開始，社會保險就要更嚴格強制繳納了。

這么多年過去了，比名義賬戶的空賬更難解決的，依舊是人們對社保及養(yǎng)老金的信心。

企業(yè)開始想各種創(chuàng)新的辦法。有人想出了共享員工的辦法，還有的餐館在雇傭退休老人來干活，甚至連麥當勞都公開招聘退休人員了。

以前跟孩子說，再不努力只能去麥當勞打工。現(xiàn)在努力了半輩子：

還有的老板在推全員合伙人計劃。他們會讓員工簽合伙人協(xié)議，所有人都是老板，屬于合伙做生意。

眾所周知，員工必須交社保，但老板不是必須的。

其實，強制繳納社保早在1995年就作為法律條文寫進《勞動法》里了。強制繳納也是領導一貫提倡的，在組建社保制度當初，鐵相就說過：

包叔說，現(xiàn)在全球的養(yǎng)老金問題，似乎只剩下一個解決辦法，就是把生產(chǎn)線上的機器人和無人駕駛汽車都納入社保繳費，讓機器人來交社保：