行業(yè)趨勢：全球人形機器人產(chǎn)業(yè)進入爆發(fā)前夜，預(yù)計2030年中美制造業(yè)及家政領(lǐng)域需求達210萬臺，市場規(guī)模超3146億元。靈巧手、行星滾柱絲杠、諧波減速器三大核心零部件將形成1022億市場，2025-2030年復(fù)合增長率達141%。特斯拉Optimus、Figure、智元等頭部企業(yè)密集發(fā)布新品，華為、宇樹科技等跨界布局加速行業(yè)技術(shù)迭代，2025年有望成為量產(chǎn)元年。

核心突破：杭州新劍作為精密傳動領(lǐng)域?qū)＞匦缕髽I(yè)，憑借行星滾柱絲杠技術(shù)突破占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。其產(chǎn)品價格僅為國際競品1/10，耐用性更優(yōu)，已配套吉利、日立等頭部廠商。公司投資26億元建設(shè)年產(chǎn)100萬臺絲杠項目，量產(chǎn)能力行業(yè)領(lǐng)先，同時布局諧波減速器與22自由度靈巧手，手握多項核心專利。

投資聚焦：建議關(guān)注兩大方向：①五洲新春（與杭州新劍戰(zhàn)略合作，聯(lián)合開發(fā)絲杠及減速器，布局15億元產(chǎn)能項目）；②金沃股份（軸承龍頭切入絲杠賽道，絕緣軸套技術(shù)解決新能源車電腐蝕痛點）。其他潛力標(biāo)的包括恒鋒工具、國機精工等。

風(fēng)險提示：量產(chǎn)進度滯后、技術(shù)路線變更及原材料波動需持續(xù)關(guān)注。當(dāng)前行業(yè)處于0-1突破關(guān)鍵期，具備核心技術(shù)的國產(chǎn)零部件企業(yè)將率先受益千億級市場紅利。