積極轉(zhuǎn)型算力檢測(cè)細(xì)分賽道，寡頭壟斷格局明晰。

公司由傳統(tǒng)的3C電子測(cè)試生產(chǎn)商，積極轉(zhuǎn)型開(kāi)拓算力服務(wù)器的測(cè)試設(shè)備，在ICT測(cè)試領(lǐng)域連續(xù)多年市場(chǎng)份額第一。公司面向全球及國(guó)內(nèi)知名服務(wù)器廠商全面供貨，包括英偉達(dá)、Meta、戴爾、亞馬遜等國(guó)際知名廠商，以及紫光、浪潮、阿里、騰訊等國(guó)內(nèi)頭部廠商。公司提供板級(jí)測(cè)試和整機(jī)測(cè)試，整機(jī)測(cè)試的價(jià)值量可達(dá)上百萬(wàn)元。22年公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比已達(dá)20%，預(yù)計(jì)未來(lái)公司的在手訂單將持續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)應(yīng)算力需求的異構(gòu)形式的AI服務(wù)器催生新的檢測(cè)設(shè)備更新?lián)Q代，公司作為服務(wù)器檢測(cè)領(lǐng)域龍頭有望充分受益。此外，公司積極布局新能源汽車(chē)電子檢測(cè)領(lǐng)域，目前已實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)，在該領(lǐng)域未來(lái)同樣有望放量增長(zhǎng)。

Meta開(kāi)源SAM模型發(fā)布有望進(jìn)一步提升公司AI視覺(jué)檢測(cè)競(jìng)爭(zhēng)力

周末Meta發(fā)布Sam開(kāi)源模型，引發(fā)機(jī)器視覺(jué)革命。博杰股份專(zhuān)注工業(yè)自動(dòng)化測(cè)試，公司前瞻布局機(jī)器視覺(jué)類(lèi)技術(shù)，目前已成熟應(yīng)用于高速點(diǎn)膠機(jī)、微針測(cè)試機(jī)、貼裝機(jī)等自動(dòng)化測(cè)試和自動(dòng)化組裝設(shè)備。在工業(yè)檢測(cè)領(lǐng)域的機(jī)器視覺(jué)應(yīng)用具有完善的應(yīng)用場(chǎng)景，SAM大模型的應(yīng)用有望進(jìn)一步提升公司的檢測(cè)效率同時(shí)降低軟件開(kāi)發(fā)成本。憑借在檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域多年的技術(shù)積累，公司有望進(jìn)一步拉開(kāi)與同行的差距。

預(yù)計(jì)23-24年公司歸母凈利潤(rùn)分別為2.6/3.8億元，估值分別為24.3/16.6倍。