“莊家”一詞源于賭博活動(dòng)，指以資金實(shí)力調(diào)控籌碼，利用自己有利的條件操縱、影響賭局的整體過(guò)程和結(jié)果的團(tuán)體。證券市場(chǎng)中的莊家是一個(gè)引申概念，其借用賭博中莊家的名稱，與通常所稱的“機(jī)構(gòu)”券商等同。他們擁有資金、人才、信息、技術(shù)、場(chǎng)所、關(guān)系、渠道等多方面的優(yōu)勢(shì)。相對(duì)市場(chǎng)中的散戶而存在，在市場(chǎng)競(jìng)局中處在絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。莊家本為一個(gè)中性詞，其本身沒有褒義、貶義之分。

莊家到現(xiàn)在還沒有一個(gè)明確的概念，如果給其下一個(gè)明確的定義，可以如下描繪：莊家以在市場(chǎng)中獲取最大利潤(rùn)為目的，其擁有資金、信息、技術(shù)、人才等優(yōu)勢(shì)，以各種不同的方式和手段，有目的、有計(jì)劃、有組織地在某一個(gè)特定的環(huán)境中控制某類股票的股價(jià)走勢(shì)的團(tuán)體或組織。莊家有以下特點(diǎn)：

1，有能力控制一段時(shí)期內(nèi)股價(jià)的走勢(shì)。

2，與上市公司等有關(guān)部門有較好的配合關(guān)系，能制造市場(chǎng)炒作題材。

3，有意識(shí)地進(jìn)行與目前股價(jià)走勢(shì)的反向操作。要買入時(shí)，還不時(shí)地賣出股票以穩(wěn)定股價(jià)；要賣出時(shí)，還要買入股票以提高股價(jià)。

4，在市場(chǎng)低位以現(xiàn)金轉(zhuǎn)換籌碼，在市場(chǎng)高位以籌碼轉(zhuǎn)換現(xiàn)金。

5，莊家在市場(chǎng)中表現(xiàn)為股價(jià)走勢(shì)的“莊股”特征。

6，具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)的團(tuán)體。

7，以市場(chǎng)為敵人。莊家進(jìn)駐市場(chǎng)的唯一目的是為了賺錢。莊家要賺錢，則其他投資者必然賠錢。

市場(chǎng)中常常聽到人們把莊家與主力等同起來(lái)，混為一談，這是不合理的。莊家是指實(shí)力雄厚并能控制股價(jià)的團(tuán)體；主力則是指市場(chǎng)中的主要力量，他們能在某一個(gè)短暫時(shí)段影響股價(jià)，但其最終不可能控制股價(jià)的走勢(shì)。

莊家坐莊的流程

莊家做莊的基本原理就是利用證券市場(chǎng)上運(yùn)作的某些潛在規(guī)律，人為控制、操縱目標(biāo)上市公司的股價(jià)，通過(guò)對(duì)各種不同成本之間的交換，為自身謀取暴利。

怎樣才能夠控制、操縱目標(biāo)上市公司股價(jià)而達(dá)到使自身獲利的目的呢？不同的莊家，按照他們自身操作經(jīng)驗(yàn)的豐富程度、資金實(shí)力的大小等方面，都各自會(huì)有他們自己完全不同的坐莊思維與手法。而最簡(jiǎn)單、最原始也最容易讓人理解的，實(shí)際上就只有四個(gè)字“低吸高拋”，采取鎖定各種不同時(shí)期的籌碼與成本的辦法進(jìn)行交易。

目前，一輪完整的莊家坐莊過(guò)程是從莊家發(fā)現(xiàn)了一只極有上漲潛力和空間的上市公司股票并準(zhǔn)備買入開始，一般的莊家多會(huì)充分利用大盤下跌所導(dǎo)致的“空頭”環(huán)境氛圍或輔助以人為“利空”制造出來(lái)的恐慌情緒，以此來(lái)達(dá)到打壓目標(biāo)上市公司股價(jià)使之大幅下挫的目的，為未來(lái)的股價(jià)上漲創(chuàng)造出相對(duì)較大的贏利空間。他們總是想方設(shè)法地在相對(duì)較低的股價(jià)位置上開始吸貨建倉(cāng)，等到吸籌達(dá)到了足夠多的份額之后就會(huì)開始把股價(jià)拉抬起來(lái)，并使之迅速地離開自己持有籌碼的成本區(qū)間。待他們把股價(jià)拉抬到了一個(gè)相對(duì)較高的位置上時(shí)，就會(huì)開始尋找各種時(shí)機(jī)對(duì)目標(biāo)股票進(jìn)行打壓股價(jià)，采取震倉(cāng)、砸盤等多種手法來(lái)反復(fù)清洗場(chǎng)外的籌碼，他們就在這種主動(dòng)控制、引導(dǎo)所創(chuàng)造出來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)之中擴(kuò)大自身的贏利。如此循環(huán)往復(fù)，一旦他們從股市上榨取到了極大的利潤(rùn)之后，就會(huì)尋找各種機(jī)會(huì)千方百計(jì)地把手中的“倉(cāng)位”全部套現(xiàn)賣出，而買入與賣出二者價(jià)格之間所存有的那一段價(jià)格上的空間，就是莊家的獲利空間，也是莊家坐莊的主要利潤(rùn)來(lái)源。

莊家坐莊，我們以實(shí)戰(zhàn)操作過(guò)程中運(yùn)作的時(shí)間順序來(lái)排列，分別是：進(jìn)莊前的準(zhǔn)備、建倉(cāng)、試盤、整理、初升、洗盤、拉升、出貨、反彈、砸盤、回抽、打壓、反彈，直至出貨離場(chǎng)完成。這是一個(gè)比較完整、標(biāo)準(zhǔn)的坐莊流程模式，思路也非常清晰、嚴(yán)謹(jǐn)。如圖所示。

在圖的莊家坐莊的成本轉(zhuǎn)化圖中所表現(xiàn)的這個(gè)模式里，每一個(gè)不同的操作階段，莊家都會(huì)各有其側(cè)重點(diǎn)，其相應(yīng)的運(yùn)作成本也會(huì)逐漸地隨之發(fā)生一些改變。

對(duì)于不同的莊家而言，由于運(yùn)作思路和操作手法上的差異，具體表現(xiàn)在圖形形態(tài)之上，自然也就會(huì)或多或少地會(huì)有一些不同處。但萬(wàn)法歸宗，相同、相通之處依然清晰可見。

我們從圖莊家坐莊的成本轉(zhuǎn)化圖中可以清楚地看到，在莊家建倉(cāng)過(guò)程中，莊家最初始階段是做好長(zhǎng)線持股的準(zhǔn)備的，成本亦即是長(zhǎng)線莊家成本（簡(jiǎn)稱長(zhǎng)線莊家），當(dāng)時(shí)原處于高位上的長(zhǎng)線莊家從大幅度跌落到市價(jià)附近之時(shí)，就表明莊家已經(jīng)開始建倉(cāng)了。隨著反復(fù)收集、打壓、吸籌的操作之后，所控制的“底倉(cāng)”就會(huì)慢慢越來(lái)越多。當(dāng)莊家建倉(cāng)完成之后，則市場(chǎng)上的主流成本也會(huì)從原來(lái)的高位上大幅度跌落到市價(jià)附近，“底倉(cāng)”就成為了市場(chǎng)上的主流成本。而前期的長(zhǎng)線莊家則因?yàn)槠渲貜?fù)的買入和賣出，成本隨著操作的不斷延續(xù)反而有所提高，成本在操作中逐步上移而變得比主流成本略高一些。但是，這個(gè)長(zhǎng)線莊家原則上也是處于長(zhǎng)時(shí)間的鎖定狀態(tài)，一旦突然出現(xiàn)大幅度從低位上提升至市價(jià)附近之時(shí)，一般也就到了莊家出貨前奏的時(shí)期。跟著莊家會(huì)逐步地將自己的“底倉(cāng)”籌碼在市場(chǎng)上往外暗中慢慢地派發(fā)出貨給其他一般投資人，主流成本的莊家“底倉(cāng)”就開始逐漸地流向散戶，并向散戶成本轉(zhuǎn)化。當(dāng)這部分“底倉(cāng)”中的絕大多數(shù)籌碼被莊家派發(fā)之后，也就真正成為了市場(chǎng)上的散戶成本，一旦出現(xiàn)主流成本大幅度從低位上提升至市價(jià)附近之時(shí)，則表明莊家出貨已經(jīng)完成，此時(shí)的散戶成本也就成為市場(chǎng)上的主流成本，如此周而復(fù)始，循環(huán)變化。

如下圖莊家坐莊的成本流程圖中所示，莊家成本，在莊家建倉(cāng)、洗盤、拉升、出貨整個(gè)坐莊運(yùn)作過(guò)程中的詳細(xì)變化基本都會(huì)呈現(xiàn)出一種周期性的變化。

莊家建倉(cāng)開始：長(zhǎng)線莊家的數(shù)值大幅度（≥30%）由大變小，接近市價(jià)。

莊家建倉(cāng)完成：主流成本的數(shù)值大幅度（≥30%）由大變小，低于市價(jià)。

莊家出貨開始：長(zhǎng)線莊家的數(shù)值大幅度（≥30%）由小變大，接近市價(jià)。

莊家出貨完成：主流成本的數(shù)值大幅度（≥30%）由小變大，高于市價(jià)。

當(dāng)大量散戶依然被套在前期高位之時(shí)，也就是主流成本依然還是處于前期高位之時(shí)，若是此時(shí)長(zhǎng)線莊家首先從前期高位上跌落至市價(jià)的附近，表明莊家已經(jīng)開始建倉(cāng)了，股價(jià)雖然此時(shí)有時(shí)也會(huì)在莊家的控制下開始逐漸走強(qiáng)、漲升，但是，此時(shí)的莊家實(shí)際上并沒有完全控盤，莊家成本就是長(zhǎng)線莊家，莊家的“底倉(cāng)”也暫時(shí)是長(zhǎng)線莊家。只有當(dāng)主流成本從前期高位上大幅度跌落到市價(jià)之下時(shí)，才表明莊家已經(jīng)完全控盤，此時(shí)的莊家成本才真正成為主流成本，“底倉(cāng)”才成為主流成本，長(zhǎng)線莊家也因?yàn)橹貜?fù)操作的原因而開始略高于主流成本，并會(huì)繼續(xù)逐步隨著莊家股價(jià)的拉升逐漸地抬高，但作為“底倉(cāng)”的主流成本則不會(huì)出現(xiàn)較大的變化，除非莊家出貨完成了。

如下圖的莊家坐莊的成本變化圖中所示，我們也可以清晰地明白：在莊家坐莊的過(guò)程中，市場(chǎng)上的主流成本始終是在莊家成本與散戶成本之間進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的。

莊家坐莊進(jìn)場(chǎng)之際，鎖倉(cāng)資金（老鼠倉(cāng)）也就開始出現(xiàn)；

莊家洗盤結(jié)束之際，套牢資金（套牢盤）也就隨之消失；

莊家出貨開始之際，套牢資金（套牢盤）也就再度出現(xiàn)；

莊家出貨尾聲之際，鎖倉(cāng)資金（老鼠倉(cāng)）也就隨之消失。

莊家坐莊的過(guò)程基本如下：

準(zhǔn)備階段：莊家主要注重于對(duì)目標(biāo)上市公司的市場(chǎng)調(diào)研，以確定其中可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益。此時(shí)，對(duì)目標(biāo)上市公司的實(shí)質(zhì)性了解，對(duì)目標(biāo)上市公司管理層和其他協(xié)助投資機(jī)構(gòu)的公關(guān)，對(duì)后備的融資渠道的流暢，以及對(duì)某些媒體部門的預(yù)熱等等顯得尤為重要。

建倉(cāng)階段：莊家在初期操作上一般多是耐心溫和，等待機(jī)會(huì)，股價(jià)也多會(huì)因此而波瀾不驚；到了操作后期則多會(huì)極力通過(guò)各種渠道去散布各類“利空”傳聞，讓市場(chǎng)上的投資人不看好目標(biāo)上市公司股票，以便自己加大建倉(cāng)吸籌的力度，使散戶手中的流通籌碼大比例流向自己手中，并嚴(yán)格控制好“底倉(cāng)”的成本（亦即是莊家成本）。

試盤階段：莊家坐莊前，為了準(zhǔn)確掌握市場(chǎng)上的真實(shí)狀況和閑散資金的動(dòng)向，常常會(huì)以長(zhǎng)上影線或長(zhǎng)下影線來(lái)測(cè)試股價(jià)上端的拋壓與下端的支撐程度，并會(huì)尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，迅速拉抬股價(jià)使之離開自己的成本區(qū)域。

整理階段：為了使日后股價(jià)順利拉升，一般情況下莊家都會(huì)使股價(jià)事先在固定價(jià)格區(qū)域內(nèi)整理一段時(shí)間，以最后消磨場(chǎng)外散戶投資者的耐心，并多會(huì)制造出一輪跌幅，跌破前期低點(diǎn)的洗盤，讓人難以揣測(cè)其真實(shí)意圖，極具殺傷力，讓人防不勝防。

初升階段：莊家往往會(huì)通過(guò)快速拉升股價(jià)的方式，讓股價(jià)迅速脫離自己“底倉(cāng)”的成本區(qū)間，使自身的籌碼首先處于一種贏利狀態(tài)，從而為后期的市場(chǎng)運(yùn)作充分贏得主動(dòng)控制權(quán)，進(jìn)可以攻，退可以守，完全左右市場(chǎng)的未來(lái)動(dòng)向。洗盤階段：莊家會(huì)利用自身豐富的盤中操作技巧，多采取股價(jià)瞬間的巨幅震蕩和各類圖形形態(tài)組合的方式，刻意來(lái)誤導(dǎo)場(chǎng)外的散戶投資者。并會(huì)適當(dāng)?shù)乇３稚鲜泄拘畔⒚嫣幱谡婵諣顟B(tài)，市場(chǎng)上股價(jià)的大起大落，此時(shí)常常會(huì)讓散戶投資者心緒不定，進(jìn)退兩難。

拉升階段：莊家一旦發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上的籌碼控制、成本需求都已經(jīng)處于明顯對(duì)自身有利的情形之時(shí)，往往會(huì)迅速、果斷地采取高舉猛打的方式去拉抬股價(jià)，一來(lái)達(dá)到激發(fā)市場(chǎng)人氣，充分營(yíng)造出一種極為良性的投資氛圍；二來(lái)又可以大幅度地引發(fā)散戶投資者的追捧，進(jìn)一步推高股價(jià)。

出貨階段：莊家準(zhǔn)備出貨之際，常常會(huì)通過(guò)各種渠道來(lái)散發(fā)出各種“利好”傳聞，引誘場(chǎng)外的散戶投資者進(jìn)場(chǎng)接貨，慢慢使自己手中持有的“底倉(cāng)”大比例流向散戶手中，最終實(shí)現(xiàn)自身出局套現(xiàn)獲利的目的。

反彈階段：一般情形之下，莊家在最高位上都是無(wú)法一次性就出完自身所持有的龐大“底倉(cāng)”籌碼的，此時(shí)如果繼續(xù)大量拋售，則會(huì)使市場(chǎng)氛圍進(jìn)一步惡化，從而導(dǎo)致自身無(wú)法離場(chǎng)。因此，為了更好地完全出局，暫時(shí)無(wú)法出盡的剩余部分籌碼多會(huì)在市場(chǎng)上營(yíng)造出各種反彈機(jī)會(huì)時(shí)，才逐步進(jìn)行減倉(cāng)套現(xiàn)。

砸盤階段：莊家在臨近出貨的尾聲之際，多會(huì)尋找在股價(jià)走勢(shì)中的相對(duì)波動(dòng)高點(diǎn)進(jìn)行不計(jì)成本的砸盤，這種做法的目的就是快速套現(xiàn)出局，而強(qiáng)行將自己最后剩余的部分籌碼“平倉(cāng)”。雖然可能會(huì)使自己的獲利大幅減少，但是卻能夠及時(shí)達(dá)到自身的目的。

回抽階段：莊家也多會(huì)在股價(jià)迅速下跌到一定幅度的關(guān)鍵位置時(shí)，出手托一托，以幫助穩(wěn)定一下快速下探的股價(jià)，使之回抽到一個(gè)相對(duì)較高的價(jià)格位置區(qū)間波動(dòng)，以便自己尋找最后的機(jī)會(huì)“清倉(cāng)”操作。

打壓階段：莊家在出貨的最后階段，所剩余的“倉(cāng)位”籌碼基本上都已經(jīng)沒有任何成本可言，任何價(jià)格對(duì)他們來(lái)說(shuō)都是贏利。因此，莊家往往都會(huì)把握住最后的股價(jià)反彈機(jī)會(huì)，將手中殘余的“倉(cāng)位”籌碼不計(jì)成本地全部賣出套現(xiàn)。反彈階段：股價(jià)在莊家完全出局之后，一般都不會(huì)再有很大的拋壓，散戶基本上都已經(jīng)處于嚴(yán)重被套狀態(tài)。此時(shí)，由于股價(jià)短期內(nèi)的迅猛下跌，被壓制的股價(jià)一直沒有像樣的反彈出現(xiàn)。長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)性要求，均會(huì)在投資者惜售的心態(tài)日益嚴(yán)重之際醞釀出股價(jià)的觸底反彈，其高度和力度雖然都極為有限，但是股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間沉寂之后，極可能會(huì)孕育新一輪行情。

建倉(cāng)吸籌階段的主力行為

吸籌階段，又稱為吸貨階段或建倉(cāng)階段，是指以買入的方式將自己的資金轉(zhuǎn)換成股票籌碼并囤積起來(lái)的過(guò)程。

一輪完整的控盤過(guò)程，總是從吸籌開始的。如果主力手中沒有籌碼，那么代表他就沒有發(fā)言權(quán)，就無(wú)法控盤二級(jí)市場(chǎng)個(gè)股的走勢(shì)。為了能夠?qū)€(gè)股走勢(shì)進(jìn)行一定程度的控盤，主力需要大量買入籌碼。主力買入的籌碼越多，控盤能力越強(qiáng)。實(shí)力強(qiáng)大的主力對(duì)流通盤的吸籌程度通常會(huì)達(dá)到50%以上，而實(shí)力較差的主力一般也要進(jìn)行10%左右的吸籌。

在吸籌階段，主力會(huì)在合適的價(jià)位、合適的時(shí)機(jī)在二級(jí)市場(chǎng)中買入股票，等到上漲時(shí)賣出獲利。買入的數(shù)量、買入的方式、吸籌的時(shí)間長(zhǎng)短等因素則取決于具體主力的控盤策略。

通過(guò)三點(diǎn)關(guān)注主力吸籌

對(duì)于主力來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行實(shí)際吸籌時(shí)，有三點(diǎn)是尤為值得注意的。

選擇合適的個(gè)股：不同的主力往往會(huì)追逐不同類型的個(gè)股，中長(zhǎng)線主力多喜歡買入有業(yè)績(jī)保障的個(gè)股，而短線主力則喜歡追逐具有市場(chǎng)熱點(diǎn)、題材概念等因素的個(gè)股。

選擇合適的時(shí)機(jī)：股市中有句諺語(yǔ)“選股不如選時(shí)”，就說(shuō)出了選擇時(shí)機(jī)的重要性。通過(guò)2014年的牛市格局可以看出，當(dāng)好的時(shí)機(jī)出現(xiàn)時(shí)，無(wú)論是垃圾股還是績(jī)優(yōu)股，均有十分優(yōu)異的表現(xiàn)。因此，時(shí)機(jī)的選擇對(duì)投資者來(lái)說(shuō)具有較強(qiáng)的實(shí)戰(zhàn)意義。下面將單獨(dú)講解主力的吸籌時(shí)機(jī)，這種時(shí)機(jī)也可以說(shuō)是投資者的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。

選擇合適的吸籌手法：吸籌手法與所選個(gè)股是最能反映主力特點(diǎn)的因素。主力會(huì)根據(jù)自身的資金實(shí)力、打算控盤時(shí)間長(zhǎng)短、市場(chǎng)持倉(cāng)情況等因素來(lái)決定使用何種手法進(jìn)行吸籌。

吸籌時(shí)機(jī)的選擇

主力控盤過(guò)程中最講究的就是順勢(shì)而為，因?yàn)閷?duì)于股市的總體規(guī)模來(lái)說(shuō)，任何一只個(gè)股背后的主力畢竟只是這片“大?！敝形⒉蛔愕赖囊黄瑵i漪，是無(wú)法與潮起潮落的大趨勢(shì)相抗衡的。

好的吸籌時(shí)機(jī)多是以好的經(jīng)濟(jì)背景為前提，一般是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至低谷而有啟動(dòng)跡象時(shí)，或是宏觀經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)穩(wěn)步上漲時(shí)，主力介人個(gè)股并進(jìn)行控盤。在日后的操作過(guò)程中，能得到來(lái)自基本面的正面配合，能順應(yīng)市場(chǎng)大趨勢(shì)的發(fā)展。

一般來(lái)說(shuō)，我們可以將主力的吸籌時(shí)機(jī)總結(jié)為以下幾點(diǎn)。

個(gè)股運(yùn)行于低位區(qū)的長(zhǎng)期盤整之中：這種情況往往出現(xiàn)在個(gè)股前期已經(jīng)有過(guò)大幅度下跌的情況下。當(dāng)股價(jià)跌至目前這一區(qū)域時(shí)，由于做空動(dòng)能已充分釋放，所以股價(jià)難以再次出現(xiàn)大幅下跌。但由于目前市場(chǎng)仍處在較為低迷的氣氛之中，因而多方并沒有急于發(fā)動(dòng)反攻，但這時(shí)卻不失為吸籌的好時(shí)機(jī)，只要有稍許耐心，不愁個(gè)股未來(lái)不漲。

個(gè)股處于價(jià)值低估區(qū)：這是長(zhǎng)線主力最偏愛的一種建倉(cāng)時(shí)機(jī)，因?yàn)閮r(jià)值觀念已深入人心，只要長(zhǎng)線主力在“低估”區(qū)間耐心建倉(cāng)，其未來(lái)獲利出局的概率幾乎可以達(dá)十成。這個(gè)吸籌時(shí)機(jī)多出現(xiàn)在熊市末期，由于市場(chǎng)上多數(shù)的投資者都先天具有一種追漲殺跌的本能，正是這種情緒化的因素導(dǎo)致了個(gè)股股價(jià)在熊市末期出現(xiàn)了明顯的低估。一旦這一時(shí)機(jī)出現(xiàn)，中長(zhǎng)線投資者應(yīng)積極介入，若等到經(jīng)濟(jì)形態(tài)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)、市場(chǎng)人氣復(fù)蘇時(shí)，我們往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，此時(shí)個(gè)股已上漲不少了。

借利空消息或利好消息出現(xiàn)時(shí)吸納：股市中常會(huì)有一些突然發(fā)布的利空、利好消息，既有政策性的消息，也有上市公司的突然停牌并公布重大事項(xiàng)。主力雖然有著優(yōu)越的消息渠道，但也并非事事盡知。當(dāng)利好或利空消息發(fā)布時(shí)，主力會(huì)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行操作，有的主力采取正向操作策略，即借利好進(jìn)行吸籌；而有的主力采取反向操作策略，即借利空進(jìn)行吸籌。至于主力采用哪種策略，投資者應(yīng)結(jié)合具體情況來(lái)分析，而不應(yīng)一概而論。

恐慌性暴跌之后：恐慌性暴跌多出現(xiàn)在熊市格局當(dāng)中，每一次的恐慌性暴跌都是空方能量的一次集中釋放過(guò)程，這種空方力量的快速釋放，往往會(huì)孕育出階段性的底部，而這正是主力吸籌的好時(shí)機(jī)。

莊家建倉(cāng)的方式

拉高建倉(cāng)方式

拉高建倉(cāng)這種方式大多數(shù)出現(xiàn)在冷門股或長(zhǎng)期下跌的股票。莊家迅速?gòu)墓蓛r(jià)低位推高股價(jià)，有時(shí)以漲停板的逼空式建倉(cāng)方法，成交量急劇放大，股價(jià)向上沖破上檔所有阻力位，成交量有時(shí)放出天量，從而完成建倉(cāng)工作。這表明莊家的實(shí)力雄厚和操盤作風(fēng)兇悍。這種建倉(cāng)方式也往往暗示著目標(biāo)股蘊(yùn)藏著重大的利好題材。既然莊家肯出高價(jià)急速建倉(cāng)，這表明股價(jià)后勢(shì)將有巨大的升幅。其優(yōu)點(diǎn)是縮短了建倉(cāng)時(shí)間，其弱點(diǎn)是犧牲股價(jià)。

拉高建倉(cāng)主要有兩種方式：

1，一步到位的拉高建倉(cāng)方式。莊家在建倉(cāng)時(shí)采用逼空式的方法，股價(jià)在短時(shí)期內(nèi)突然大漲，甚至多個(gè)交易日內(nèi)漲停板。日K線拉出大陽(yáng)線，股價(jià)迅速推到目標(biāo)位，然后股價(jià)在相對(duì)高位做平臺(tái)或旗形、三角形形態(tài)整理，形成假出貨現(xiàn)象。而莊家悄悄接納市場(chǎng)中拋出的籌碼，以達(dá)到自己建倉(cāng)的目的。這種股票往往是市場(chǎng)中的“黑馬”。

（1）該股2000年元月4日突破股價(jià)漲停板，當(dāng)時(shí)換手率為7%，其后股價(jià)以連續(xù)的“一”字漲停上漲，連拉5個(gè)停板，總換手率為100%，莊家拉高建倉(cāng)行為明顯。

（2）稍后股價(jià)在相對(duì)高位整理4個(gè)交易日，換手率為117%，成交活躍，莊家與市場(chǎng)中的交換籌碼工作積極。

（3）股價(jià)在這波行情中經(jīng)23個(gè)交易日上漲235%，成為市場(chǎng)中耀眼的明星股。

2，連續(xù)拉升的拉高建倉(cāng)方式。股價(jià)底部已經(jīng)形成，市場(chǎng)投資者惜售，莊家無(wú)法在底部收集到足夠廉價(jià)的籌碼。為了趕時(shí)間、搶籌碼，莊家使用連續(xù)拉高的建倉(cāng)方式，短期均價(jià)線陡峭，日K線連續(xù)上漲，乖離率極大，引發(fā)拋籌，莊家吸貨。

（1）股價(jià)從歷史高位31.24元下跌到2002年12月11日的7.92元，下跌幅度為75%，下跌動(dòng)力減少，股價(jià)有反彈的要求。

（2）股價(jià)在低位突然漲停，連續(xù)三個(gè)漲停板，短期內(nèi)換手率達(dá)到60%莊家建倉(cāng)行為表露無(wú)遺。

（3）該股在大盤環(huán)境極差的情況下，短期內(nèi)上漲達(dá)50%，給市場(chǎng)投資者提供了很好的獲利機(jī)會(huì)。

隱蔽的建倉(cāng)方式

莊家的一個(gè)最大弱點(diǎn)就是其行為在二級(jí)市場(chǎng)上都要留下一些痕跡，莊家的建倉(cāng)行為也是一樣。但有一種莊家的建倉(cāng)行為卻在市場(chǎng)中不留下任何痕跡，即采取一種隱蔽的建倉(cāng)方式。莊家收集籌碼不是在二級(jí)市場(chǎng)上來(lái)完成的，而是在一級(jí)市場(chǎng)上通過(guò)認(rèn)購(gòu)、配售新股，或上市公司及配股承銷商出于配股順利進(jìn)行的目的而進(jìn)行收集的。故這種莊家建倉(cāng)行為根本無(wú)法在二級(jí)市場(chǎng)中被發(fā)現(xiàn) 有時(shí)多個(gè)莊家同時(shí)看好某一只股票，并且相互之間的持倉(cāng)籌碼不相上下，但相互之間在坐莊過(guò)程中經(jīng)常產(chǎn)生矛盾，不利于股價(jià)在二級(jí)市場(chǎng)上的運(yùn)行，最后只好協(xié)議轉(zhuǎn)倉(cāng)，籌碼集中在某一個(gè)主要的莊家手中，這樣各方得利。由于這種行為不通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，一般投資者很難在二級(jí)市場(chǎng)上的盤面上發(fā)現(xiàn)莊家的這種建倉(cāng)行為。這種行為通常被上市公司或券商莊家所運(yùn)用。

（1）該股上市開盤價(jià)以3.99元開盤，收市價(jià)為3.79元，最高價(jià)是4.05元。開盤當(dāng)日收大陰線，這是危險(xiǎn)信號(hào)。

（2）首日走勢(shì)從量?jī)r(jià)分析，莊家上市當(dāng)日派發(fā)工作非常積極，從而可知莊家已經(jīng)在一級(jí)市場(chǎng)上收集了足夠的籌碼。

（3）次日、第二日、第三日股價(jià)以連續(xù)的陰線開盤，以致首日的搶籌投資者無(wú)法出局。

圓弧底的建倉(cāng)方式

股價(jià)在莊家的打壓行為之下，股價(jià)初期呈現(xiàn)快速下跌。日K線收中、大陰K線，股價(jià)從高檔滑落一大段之后，由于下跌幅度較大，市場(chǎng)投資者不愿再次殺跌。股價(jià)下跌的動(dòng)力不斷減弱，日K線收小陰小陽(yáng)，中、短期均價(jià)線由下跌逐漸轉(zhuǎn)向走平，成交量由先前的放大轉(zhuǎn)為不斷減少，量呈芝麻點(diǎn)狀。莊家沒有辦法在低價(jià)收集籌碼，只能采用推高股價(jià)再次收集籌碼的方式。此時(shí)市場(chǎng)的成交量由小到大地不斷放大，日K線不斷向上攀升，中、短期均價(jià)線呈多頭排列，股價(jià)上漲的幅度正好與股價(jià)下跌幅度初期相當(dāng)。這樣，股價(jià)整個(gè)走勢(shì)形態(tài)形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的圓弧底。

（1）該股從2003年7月18日開始下跌，成交量放大，經(jīng)43個(gè)交易日，股價(jià)下跌幅度為21.26%，在下跌末期成交量也漸漸萎縮。

（2）該股在2003年9月16日收陽(yáng)K線止跌，當(dāng)日成交量為地量，隨后股價(jià)展開了反彈，經(jīng)50個(gè)交易日股價(jià)上漲幅度為25%，成交量同步放大，與前期下跌形態(tài)構(gòu)成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的弧形底。

（3）該股從時(shí)間、空間、成交量等要素來(lái)分析，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的圓弧底形狀，可見莊家操盤能力強(qiáng)，實(shí)力雄厚。

三重底的建倉(cāng)方式

目標(biāo)股的股價(jià)處在低價(jià)循環(huán)圈內(nèi)，莊家打壓股價(jià)、吸納籌碼。由于股價(jià)價(jià)格絕對(duì)值較低，市場(chǎng)中的散戶惜籌，莊家難以在此低價(jià)位以下收集籌碼，所以只能采取以反彈的形式收集籌碼。但股價(jià)反彈的力度、幅度都較小，這時(shí)股價(jià)再次被莊家打壓，打壓的低點(diǎn)為前期的低位而止跌。這樣如此重復(fù)6次的跌、升的過(guò)程，以致形成三重底的形態(tài)。在此形態(tài)中成交量呈有序地縮小一放大一縮小一放大一縮小一放大的特征，莊家以時(shí)間換空間的方法收集籌碼。

（1）安源股份（600397）自上市以來(lái)開始一路下跌，下跌幅度達(dá)40%，深套市場(chǎng)投資者。

（2）目標(biāo)個(gè)股2003年8月29日提前大盤見底，在2003年8月29日-11月19日期間經(jīng)3個(gè)月時(shí)間震蕩，個(gè)股在低位形成明顯的三重底形狀，成交量有序放大，莊家吸籌明顯。

（3）2003年11月27日，股價(jià)以中陽(yáng)K線放量突破前期平臺(tái)而上漲，從此該股告別底部沉悶的特征，步入了上升的行列。

雙底的建倉(cāng)方式

股價(jià)在結(jié)束一波多頭行情后，反轉(zhuǎn)向下跌到低點(diǎn)。莊家認(rèn)為其很具有投資價(jià)值時(shí)，便開始大量買進(jìn)、收集籌碼。股價(jià)因而獲得支撐，止跌上揚(yáng)，股價(jià)反彈到一定的高度。在底部買入的投資者因?yàn)橛幸恍┪⒗愠鰣?chǎng)，莊家也有意放出部分底部積累的籌碼。原先套牢不賣的投資者，在股價(jià)反彈到一定高點(diǎn)時(shí)也產(chǎn)生少輸為贏的想法，拋出手中的套牢籌碼。在這兩種買賣打壓下，股價(jià)又被壓下去。當(dāng)股價(jià)下跌到前期低點(diǎn)時(shí)，莊家再次加大力度收集籌碼，形成第二次上漲，并且股價(jià)能超越前期高點(diǎn)，展開另一波多頭攻勢(shì)。

一般情況下，兩個(gè)雙底形成的時(shí)間不能少于一個(gè)月，第二個(gè)底部通常與第一個(gè)底部在同一個(gè)水平線上，有時(shí)第二個(gè)底部高于第一個(gè)底部的3%也屬于正常。

（1）杭蕭鋼構(gòu)（600477）上市首日與次日的走勢(shì)符合“都發(fā)炒新大象吃狼”法則，表明目標(biāo)必然走好。

（2）該股在2003年11月19日形成第一個(gè)低點(diǎn)后，股價(jià)開始反彈上升，達(dá)下跌幅度的50%處再次下跌，其后在2003年12月18日形成第二個(gè)低點(diǎn)。第二個(gè)低點(diǎn)與第一個(gè)低點(diǎn)時(shí)間上相差23個(gè)交易日，第二個(gè)低點(diǎn)略高于第一個(gè)低點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)的“雙底建倉(cāng)”方式出現(xiàn)。

（3）2003年12月19日，在大盤急跌的情況下，個(gè)股以漲停板暴收。莊家的主升拉升期的序幕拉開，隨后股價(jià)節(jié)節(jié)上漲。

反彈建倉(cāng)方式

股價(jià)下跌到一個(gè)市場(chǎng)低點(diǎn)后，投資者見股價(jià)已低，惜籌現(xiàn)象嚴(yán)重，莊家無(wú)法再次打壓股價(jià)吸籌。為了節(jié)省吸籌的時(shí)間，莊家采用股價(jià)反彈的方式建倉(cāng)，即莊家拉高股價(jià)，利用市場(chǎng)投資者的“反彈出貨”或“高地低吸”的弱點(diǎn)，借此大力吸納市場(chǎng)外拋出的籌碼，以便完成自己的建倉(cāng)工作。

股價(jià)在反彈后，一般出現(xiàn)兩種走勢(shì)特征：一種是反彈后股價(jià)回落；另一種是反彈后股價(jià)橫盤運(yùn)行。

（1）字通客車（600066）自2003年5月下旬一直下跌到9月下旬，股價(jià)下跌幅度為28%，下跌動(dòng)力有限。

（2）莊家在2003年10月期間積極介入，進(jìn)行潛伏性吸籌。月成交量有序地溫和放大，但總換手率較低，一個(gè)月內(nèi)換手率不到3%，表明莊家吸籌極為困難，散市惜籌行為明顯。

（3）在2003年10月22日~11月4日期間股價(jià)反彈，兩個(gè)星期上漲10%，同時(shí)成交量明顯增加。這表明莊家反彈建倉(cāng)行為明顯。股價(jià)經(jīng)洗盤后，迅速進(jìn)入主升浪的拉升期。

莊家的建倉(cāng)成本分析計(jì)算

莊家的建倉(cāng)成本是指莊家為炒作某一只股票而消耗的費(fèi)用。莊家建倉(cāng)，如同其他生意，需從“銷售收入”中減去成本，才是獲取的利潤(rùn)。

1.莊家成本的分類

莊家的操盤成本主要包括進(jìn)貨成本、利息成本、拉升成本、公關(guān)成本、交易成本等。莊家的成本這么復(fù)雜，我們要得到這些準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)是不可能的，只能根據(jù)股價(jià)的走勢(shì)、成交量的變化大致地去分析、判斷，最多只能算一個(gè)近似值。

（1）進(jìn)貨成本。莊家資金大量進(jìn)場(chǎng)時(shí)必然會(huì)耗去一定的吸籌資金，這部分是莊家的進(jìn)貨成本。

（2）利息成本。也叫融資成本。除了少數(shù)自有資金充足的機(jī)構(gòu)外，大多數(shù)莊家的資金都是從各種渠道籌集的短期借貸資金，要支付的利息很高，有的還要從坐莊贏利中按一定比例分成。因此坐莊時(shí)間越久利息支出越高，持倉(cāng)成本也就越高。有時(shí)莊家貸款到期，而股票又沒有獲利，那就只好再找資金，拆東墻補(bǔ)西墻了，或者被迫平倉(cāng)出局。

（3）拉升成本。大多數(shù)莊家需要在盤中對(duì)倒放量制造股票成交活躍的假象，因此僅交易費(fèi)用一項(xiàng)就花費(fèi)不少。另外莊家還要準(zhǔn)備護(hù)盤盜金，在大盤跳水或者技術(shù)形態(tài)變壞時(shí)進(jìn)行護(hù)盤，有時(shí)甚至要高買低賣。

（4）公關(guān)成本。莊家的公關(guān)優(yōu)勢(shì)包括多層，主要有管理層、券商、銀行、上市公司、中介機(jī)構(gòu)等，這些機(jī)構(gòu)的重要性是不言而喻的，莊家也應(yīng)為此付出必要成本，否則坐莊就很難成功。

（5）交易成本。盡管莊家可享受高額傭金返還，但莊家的印花稅還是免不了的，這筆費(fèi)用不得不計(jì)入持倉(cāng)成本之中。

2，計(jì)算莊家建倉(cāng)成本的方法

莊家的建倉(cāng)成本可通過(guò)以下八種方法來(lái)測(cè)算：

（1）平均價(jià)測(cè)算莊家成本法。莊家若通過(guò)長(zhǎng)期低位橫盤來(lái)收集籌碼，則底部區(qū)間最高價(jià)和最低價(jià)的平均值就是莊家籌碼的大致成本價(jià)格。此外圓形底、潛伏底等也可以用此方法測(cè)算建倉(cāng)成本。莊家若是通過(guò)拉高吸籌，成本價(jià)格會(huì)更高一些。

（2）統(tǒng)計(jì)換手率測(cè)算莊家成本法。對(duì)于老股，在出現(xiàn)明顯的大底部區(qū)域放量時(shí)，可作為莊家建倉(cāng)的成本區(qū)。具體計(jì)算方法是計(jì)算每日的換手率，直到統(tǒng)計(jì)至換手率達(dá)到100%為止，以此時(shí)的市場(chǎng)平均價(jià)作為莊家建倉(cāng)成本區(qū)。對(duì)于新股，很多莊家選擇在上市首日就大量介人，一般可將上市首日的均價(jià)或上市第一周的均價(jià)作為莊家的成本區(qū)。

（3）根據(jù)最低價(jià)測(cè)算莊家成本法。在最低價(jià)位之上的成交密集區(qū)的平均價(jià)就是莊家建倉(cāng)的大致成本，通常其幅度高于最低價(jià)的15%~30%。

（4）根據(jù)股價(jià)測(cè)算莊家成本法。以最低價(jià)為基準(zhǔn)，莊家的建倉(cāng)成本，低價(jià)股在最低價(jià)以上0.5 ~ 1.5元，中價(jià)股在最低價(jià)以上1.5-3.0元，高價(jià)股在最低價(jià)以上3.0~6.0元。

（5）用SSL指標(biāo)測(cè)算莊家成本法。SSL指標(biāo)顯示股價(jià)的成交密集區(qū)和支撐位、壓力位，成交密集區(qū)內(nèi)平均價(jià)位附近對(duì)應(yīng)的巨大成交量的價(jià)位就是莊家的建倉(cāng)成本。

（6）利用下面這個(gè)公式也可以測(cè)算莊家成本：莊家持倉(cāng)成本=（最低價(jià)+最高價(jià)+最平常的中間周的收市價(jià)）+3作為莊家，其控盤的個(gè)股升幅最少為50%，大多數(shù)為100%。一般而言，一只股票從一段行情的最低價(jià)到最高價(jià)的升幅若為100%，則莊家的正常利潤(rùn)是40%。

（7）測(cè)算新老股莊家成本法。

①?gòu)?qiáng)勢(shì)新股的莊家成本測(cè)算。新股上市后，股價(jià)的運(yùn)行一直保持較為強(qiáng)勢(shì)的特征，如果連續(xù)好幾個(gè)交易日股價(jià)總體向上，換手頻繁，并且一周之內(nèi)達(dá)到100%以上，這種情況下，股票的平均價(jià)格大致接近莊家的建倉(cāng)成本。

②上市當(dāng)日換手率超過(guò)60%的新股的莊家成本測(cè)算。上市當(dāng)日換手率超過(guò)60%的新股，莊家的成本線在上市首日開盤價(jià)與收盤價(jià)之平均值附近。這是因?yàn)?，新股上市?dāng)日，一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)專業(yè)戶大量拋售套現(xiàn)，此時(shí)正是收集籌碼的最佳時(shí)機(jī)，看好該股的莊家常進(jìn)場(chǎng)大肆吸貨。因此，一旦上市首日換手率超過(guò)60%，當(dāng)天的平均價(jià)必然是莊家進(jìn)貨的成本價(jià)。尤其是在弱市中，一些中大盤股或行業(yè)屬性一般的股票不被散戶看好，上市低開低走，莊家正好趁機(jī)大量吸貨。一旦莊家收集過(guò)程完成，日后的拉拾幅度往往是首日收盤價(jià)與開盤價(jià)之平均值的，2~3倍，甚至4-5倍。散戶只要在此區(qū)域進(jìn)貨，又能捂住3個(gè)月乃至半年以上，常有驚人的獲利。見圖3-12.

③上市首日換手率不足50%次新股的莊家成本測(cè)算。上市首日換手率不足50%的次新股，莊家成本一般在60日均線與120日均線之間。大多數(shù)莊家收集籌碼不可能集中于一日，上市首日若未能拿足籌碼，莊家還需要-定的時(shí)間吸貨。對(duì)大多數(shù)剛上市新股，莊家如果立即拉高吸貨，往往成本較高，需慢慢吸納。大多數(shù)莊家收集籌碼需要2-4個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間，收集完畢，在大勢(shì)適度活躍時(shí)擇機(jī)拉抬，發(fā)動(dòng)一波行情。因此，60日均線與120日均線之間的價(jià)位往往是莊家建倉(cāng)成本區(qū)域，散戶在這個(gè)區(qū)域擇機(jī)介入，獲利的把握較大。

④冷門老股的莊家成本測(cè)算。冷門老股的莊家建倉(cāng)成本在底部反復(fù)拉抬、箱形震蕩的最高價(jià)與最低價(jià)之均值處。一些股票因利空調(diào)整充分，股價(jià)已跌深跌透、無(wú)人關(guān)照，此時(shí)有心莊家正好趕來(lái)收集“破爛”，然后施展手法變金子。但要想哄出散戶手中的廉價(jià)籌碼并非易事。唯一辦法是反復(fù)拉抬、打壓。這時(shí)股價(jià)K線圖及成交量的特點(diǎn)是：K線小陰小陽(yáng)或連綿陰線伴隨萎縮成交量之后，突然來(lái)一兩根大陽(yáng)線，同時(shí)伴隨成交量的放大，然后又是萎縮成交量和連綿陰線或小陰小陽(yáng)。如此反復(fù)幾次，股價(jià)上下箱形震蕩，成交量間隔性放大。莊家的成本就在箱頂與箱底之中位附近。散戶可在箱底或箱形中位進(jìn)貨埋伏，一旦莊家籌碼收集完畢發(fā)力上攻，升幅將甚為可觀。

⑤慢牛股莊家成本測(cè)算。慢牛股莊家成本通常在10日均線與30日均線之間的黃金通道內(nèi)。有些朝陽(yáng)行業(yè)潛力股，莊家機(jī)構(gòu)因看好該股基本面而在里面長(zhǎng)期駐守，耐心運(yùn)作，只要該股基本面不發(fā)生重大變化，莊家就不會(huì)出局。其走勢(shì)特點(diǎn)是股價(jià)依托10日均線、30日均線震蕩上行，緩慢盤升，莊家手法不緊不慢，不溫不火，股價(jià)偏離5日均線過(guò)遠(yuǎn)則回調(diào)，技術(shù)整理幾天，一碰到30日支撐線就上行，然后再次觸及5日線又回調(diào)，成交量既不放得過(guò)大，也不萎縮太小，始終保持一個(gè)比較適中的水平。這種慢牛股的莊家成本區(qū)域就在10日均線與30日均線之間。散戶在此區(qū)域進(jìn)貨，賺錢的概率極大。