這兩年資本市場比較熱的一種投資策略就是網格交易法了，網格交易法（grid trading method）就是魚網交易策略，為一種捕捉盤整行情的合適的點數(shù)設置買點與平倉點的交易策略。

網格交易法一直是A股長盛不衰的交易策略，因為這個方法最適合用在熊市震蕩行情中，而大A十年都在3000點上下磨蹭，簡直就是為網格交易法量身打造的應用場景。這種方法如果用在美股那種十年牛市上，就容易踏空了。

我身邊有不少投資者都在用這個策略，甚至有人利用網格交易法實現(xiàn)了年化30%以上的收益率……

網格交易的本質

網格交易法也可以稱之為等差數(shù)列遞增交易法或者等比數(shù)列遞增交易法，一句話概括就是追跌殺漲，特點是回撤小、風險低。

網格交易法的基本原理就是在股價下跌時買入，上漲時賣出，從而捕捉價格上下波動帶來的價差，以賺取收益。使用“網格策略”，就是看準那些在某個區(qū)間內震蕩的投資品，編織一張漁網，將這些“魚兒”（盈利空間）打撈起來。

具體做法是把資金分成n份，每次投入固定金額，先初始建倉，再設定一個百分比比如5%，股價跌5%就買入一份，漲5%就賣出一份，如此反復買賣。

其最主要特征就是將資金等分成一定比例，然后根據(jù)股票的波動固定比例，進行不斷的低吸高拋，不斷產生盈利，從而積少成多。

挑選標的

首先必須是低估值的基金，最好是指數(shù)ETF，長期上漲確定性高。然后要能有足夠理由得出該基金的支撐位和壓力位，也就是要大概率知道它的波動范圍。最好找波動率大的基金，波動率越大，進行網格的次數(shù)越頻繁，獲利越多。

不建議找個股做網格交易，個股的不確定因素太多了，而且風險大要根據(jù)歷史波動范圍、市場環(huán)境，基金性質等因素，確定未來一段時間，比如1年內該基金的波動范圍。

一定要選股票的話要選擇效益高，質地好的股票。教大家一個小竅門---基金重倉股一般是較為安全的(畢竟也是大機構調研過，研究員精心挑選的股票）,其次再選擇大中盤子以下的股票,超級大盤股由于震蕩甚微不適合網格法，按以上條件通過軟件選擇出5-10只左右的備選股票，再分別計算它們的10年以上的日平均振幅，最后選擇最大日振幅的2-3只股票長期操作，最好日平均振幅要大于2%。

具體而言，在網格交易中，投資者人為設置一個網格區(qū)間，當價格低于該設定的價格格值時，分檔買入；當價格高于設定的價格格值時，分檔賣出。

網格交易法主要有兩個關鍵部分：

1）中軸線 ；2） 波幅點數(shù)（網格寬度）

首先你要給指數(shù)畫條中軸線。比如上證指數(shù)以3000點為中軸，在3000點的時候先買50%（建半倉）。每跌50點就買10%，每漲50點就賣10%。當漲到3250點的時候，就只有0%（空倉）。當?shù)?750點的時候，就加倉到100%（滿倉）。

如果未來行情持續(xù)震蕩，那么這種方法會不停的賺錢，每次你的賣出操作都能賺50個點（一個網格的價差收益）。

中軸線：就是你預測震蕩的最上壓力和最下壓力的平均值。上面的例子，預測上證指數(shù)最上是3250，最下是2750。

所以中軸線就是(3250+2750)÷2=3000。

波幅點數(shù)（網格寬度）：這取決于你想要的操作頻率。上面的例子，簡單粗暴的分為10次，每次就是50點。如果分20次，每次就是25點。點數(shù)或者漲幅百分比都可以作為網格寬度。

這個方法在震蕩市中有著非常好的表現(xiàn)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，A股過去80%的交易時段都處于震蕩期，而A股的特點又恰好是牛短熊長，因此網格交易還是值得一提的。

比如上證紅利，如果從2009年起投資，中途要震蕩5年才迎來暴漲機會。

在2015年牛市過后，上證紅利又開始了長達四年的震蕩行情。

網格交易法的精髓

網格交易買入時和定投一樣，但不同的是，網格交易過程中每上漲一格就得賣出一份，因此網格交易的交易頻率比較高，不太適合懶人投資。

由于網格交易模型由于具有低位加碼，高位減碼的特點，因此可以大幅降低投資回撤，且有效提高獲得正收益的概率。

網格交易操作方法

網格交易的操作攻略分四步：標的選擇、建立底倉、設置網格間距密度、確定每格資金量、執(zhí)行交易。

(1) 選擇標的

選擇股票賬戶能交易的標的，因為網格交易要時刻報買單和賣單，因此場外基金就不是很合適；其次要選擇長期上漲確定性高的標的，在單邊下行的趨勢里任何多頭策略都無法盈利。

滿足這兩個條件最好的標的就是指數(shù)ETF基金，其次還可以選一些中大盤藍籌股，但我更推薦ETF，因為指數(shù)ETF長期上漲確定性比股票更高。

(2) 建立底倉

我們首先要建立一個用于網格交易的底倉，這個根據(jù)市場估值而定，比如現(xiàn)在估值較低則底倉可以達到40-60%。

以易方達中證500ETF為例，目前中證500的估值處于合理偏低估，假設手頭有資金47萬元，用25萬買入收盤價5元的易方達中證500ETF5萬份作為底倉，剩余22萬暫時不動。

(3) 確定網格間距密度

如易方達500ETF收盤價為5元左右，據(jù)中證500的歷史最低點位，未來將有25%的下跌空間，因此設置易方達500ETF底部價為3.75元，價格間隔為1.25元，頂部價則設為6.25元。

我們設立上下5格，每格等距0.25元，建立網格。

(4)每格份額

接下來是計算每格的交易量，如果市場單邊下跌，那么剩余資金22萬的話可以在收盤價4.75、4.50、4.25、4.00、3.75剛好各買入1萬份ETF。

因此我們設置每格交易量為1萬份ETF。

(5)模擬

先分析第一種情況，市場先上漲，再下跌。

開始先在收盤價5.0時建倉5萬份ETF，如果收盤價從5.0漲到5.25，則拋1萬份ETF，并接著掛5.5的1萬份ETF賣單和5.0的1萬份ETF買單。

如果收盤價繼續(xù)漲到5.5，則繼續(xù)拋1萬份ETF，向上掛5.75的賣單，向下掛5.25的買單。

如上圖，后續(xù)收盤價一路漲到6.25元，于是賣出了所有的網格，隨后價格開始下跌，6.25跌到6.0，于是買入1萬份ETF，并掛6.25的賣單和5.75的買單。

最終收盤價跌回5元，累計又買入了5萬份ETF，還獲得了5個格子(10000*0.25*5=1.25萬元)的利潤。

在持有ETF份額不變，且最終收盤價沒變的情況下，通過網格交易法，獲得了1.25萬的盈利。

第二種情況，市場先跌，再上漲。

如果市場價先下跌至3.75再反彈到5.0，按照跌買一格，漲賣一格的方法，那么我們依然可以獲得5個格子1.25萬利潤。

但這里存在一種極端情況，假設市場跌到3.75依然繼續(xù)下跌，這時已經沒有資金補倉了怎么辦?

這種情形俗稱破網，發(fā)生這種情況就很尬了，只能死扛，但由于我們選擇的是長期大概率上漲的寬基ETF，因此也不用慌，默默持有即可。

而且即使是破網，相比開始時一次性買入回撤也更小，4.75直接下跌到3.5時回撤達26.3%，但通過網格交易使回撤降低到了17.6%。萬變不離其宗，不管K線如何變動，只要最終收盤價回到原點，收益都取決于你賣出的格子數(shù)。

如上圖，共賣出6格，獲得0.25*6=1.5萬利潤。

如圖，共賣出5格，獲得0.25*6=1.25萬利潤。

案例中網格交易每賣出一次，便獲得了一格2500元的網格收益。

理論上來說，交易頻率越高，賣出網格數(shù)越多，盈利越高。

中證500K線圖

如上圖，由于一個指數(shù)歷史上大部分時間都在震蕩，這其中要觸發(fā)數(shù)十上百次網格交易，因此這也給網格交易法帶來了超高的收益空間。

一些適合做網格交易的標的:

怎么來挑選網格交易的標的呢？

網格的本質是在震蕩區(qū)間里頭掙差價，所以它的本質要求有三點：震蕩+波動大+周期短。

1）不能選帶有趨勢的標的（上漲趨勢會洗光籌碼，下跌趨勢會套死不得出），排除窄基指數(shù)，消費類，醫(yī)藥類和夕陽沒落產業(yè)，石油類基金。
2）有波動的其實就是周期，周期里頭排除掉波動小的，比如銀行，低價轉債，上證50，偏債基金。
3）波動周期短是選擇網格的前提，周期長就直接換做定投了。優(yōu)選周期兩年以內的，排除掉航運，煤炭，生豬，鋼鐵等長周期。

綜上，我覺得適合網格的品種有：

寬基指數(shù)ETF

1. 中證500、滬深300、上證50、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、深證紅利、上證紅利、科創(chuàng)50等

行業(yè)指數(shù)ETF

中證消費、醫(yī)藥300、中證信息技術、中證環(huán)保、券商等

smart beta指數(shù)ETF

國信價值、紅利低波、500低波、央視50、基本面50等

寫在最后

案例中的網格交易只是列舉的一個最簡單的模型，實際上網格交易有無數(shù)的變種，比如格子間距可以根據(jù)交易頻率進行調整，如果從原先的0.25下調到0.1甚至更低，那么交易頻率將大大提高，獲利空間也更大，但是我不建議上班族把格子間距做太小，根本顧不過來。

另外，網格間距除了等差，還設置成等比，即每上漲下跌3-5%買賣一格的形式，這樣效果更好，但計算也更復雜一些。

還有網格交易一定要學會預估最大跌幅，否則極端行情就很可能會破網，這時能不能拿的住就看你的心態(tài)了，不過我們可以通過同時操作多個網格來彌補單網格容易跌破網的尷尬情況，但請記得務必要在熊市操作多網格策略，因為牛市高位操作多網格，可能會全部破網。

網格交易缺點也非常明顯，那就是資金利用效率不高，由于是分批建倉，單邊牛市肯定是跑不過全倉的，就和定投一樣，可以降低回撤，但要喪失很多的潛在收益。值得警惕的是“ 網格策略 ”僅僅適用于震蕩市場，它并不適合持續(xù)下跌或者持續(xù)上漲的市場。

碰到單邊牛，賣兩格發(fā)現(xiàn)不太對勁就趕緊鎖倉。雖然說違背了交易原則，但是賺錢才是核心不是？

鎖倉有各種各樣的風險和壞處，對自己判斷能力不放心的人，大可不鎖?，F(xiàn)在畢竟還不是全面牛市，最多算是個牛市開端，真到了天天暴漲的時候不做網格了就是~~

為了避免出現(xiàn)上漲空倉和下跌無資金的情況，我們可以把準備用來投資的資金分成兩部分：一半做長線投資，堅持定投，等著牛市來的時候再賣。另外一半做網格交易，行情不斷波動的情況下專門做來回收割，即使在熊市也不會浪費時間。

網格交易收益率在震蕩時比較高，定投在快速單邊行情中比較高，朋友們可以按照自己喜歡的方式，去分配資金比例，這樣你執(zhí)行起來心里舒暢。

好多人說股市最難的就是知行合一！！

所謂的知易行難，是因為你沒一套簡單，有效，易執(zhí)行的體系。其次你的體系是否太復雜，難以操作，讓你無所適從。

如果是，那么簡化它，最好能夠量化，數(shù)據(jù)化，然后按照計劃清楚明白去操作。不要讓自己做選擇題，而是做判斷題，符合計劃就操作，不符合計劃就別動。

?適合人群：時間比較空閑的人，對投資品價格“震蕩”期間收益不滿意的小伙伴。

?上手難度：★★

?適合的投資品：指數(shù)基金（ETF）、LOF基金、股票等。

?適合的時機：當投資品價格始終圍繞著某個價格上下波動時。