前兩天，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一個(gè)文件。里面提到公募基金行業(yè)的一個(gè)現(xiàn)象：基金賺錢，投資者卻虧錢。- 國(guó)內(nèi)的股票基金，長(zhǎng)期年化收益率大約是14.1%；
- 國(guó)內(nèi)的債券基金，年化收益率大約是6.9%。
但是個(gè)人投資者因?yàn)轭l繁申購(gòu)贖回、高買低賣等原因，基金投資體驗(yàn)很差。其實(shí)這個(gè)現(xiàn)象，當(dāng)初螺絲釘在銀行上班的時(shí)候也感受到了。絕大部分普通投資者，平時(shí)是對(duì)股票資產(chǎn)不感興趣的。熊市來(lái)銀行問(wèn)股票基金的人寥寥無(wú)幾。只有到牛市市場(chǎng)大漲之后，有了賺錢效應(yīng)，投資者才會(huì)參與股票、股票基金的投資。并且往往市場(chǎng)漲的越多，參與投資的投資者也越多。在市場(chǎng)五六千點(diǎn)的時(shí)候，市場(chǎng)到了非常昂貴的位置，投資者也投入了自己最多的資金。這時(shí)候，如果客戶要買股票基金，銀行經(jīng)理會(huì)拒絕么？是不會(huì)的，能賣出去產(chǎn)品完成業(yè)績(jī)，銀行也不會(huì)拒絕。有的基金公司會(huì)在牛市的時(shí)候，通過(guò)限制大額申購(gòu)、或者寫(xiě)公開(kāi)信的方式，告訴投資者現(xiàn)在市場(chǎng)比較貴，謹(jǐn)慎參與。不過(guò)絕大部分的基金公司和基金經(jīng)理，是不會(huì)拒絕客戶的申購(gòu)申請(qǐng)的。所以每一輪牛市，股票基金的規(guī)模也會(huì)大漲。投資者在5000-6000點(diǎn)投入了最多的資金，買入了最多的股票和股票基金，之后市場(chǎng)下跌，自然會(huì)虧損。即便是國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期收益最高的股票基金，也有一大批投資者，在上面是虧錢的。基金公司自己也是比較苦惱的。基金公司無(wú)法改變投資者的投資行為。如果投資者在下跌過(guò)程中賣出，或者在牛市大漲時(shí)申購(gòu)，作為開(kāi)放式基金都無(wú)法拒絕的。所以通?；鸾?jīng)理是想著，如何提高基金的收益。但實(shí)際上，如果不改變投資者牛市買入的情況，最后還是會(huì)虧錢的。收益再好的基金，也架不住投資者越漲越買。市場(chǎng)上不缺少賺錢的股票基金。已經(jīng)有很多收益非常優(yōu)秀的股票基金了，再多幾個(gè)收益好的股票基金組合，也無(wú)法改變投資者的投資行為。螺絲釘也想過(guò)這個(gè)問(wèn)題。
最后長(zhǎng)期試驗(yàn)下來(lái)，最好的解決方案就是：在熊市定投指數(shù)基金/股票基金。熊市定投，買的便宜，之后收益有保障，下跌風(fēng)險(xiǎn)也不大。分散定投，可以避免一次性買在高位，養(yǎng)成了投資的紀(jì)律性。之后只要堅(jiān)持定投幾年，經(jīng)歷了一輪牛市，那就對(duì)股票基金，真正有了信心。下一輪熊市-牛市，也就更好的堅(jiān)持下來(lái)了。這是真正解決了投資者交易行為的方案，讓投資者能做到低買高賣，分散投資。熊市適合定投股票基金，但熊市本身就比較低迷。大家信心不足，不敢開(kāi)始投資。這可以通過(guò)寫(xiě)文章，理性的分析指數(shù)基金投資價(jià)值來(lái)解決。通常有理解分析能力的人，是能明白熊市指數(shù)基金的投資價(jià)值的。即便是熊市也會(huì)有波動(dòng)。遇到市場(chǎng)大起大落，如何堅(jiān)持下來(lái)。螺絲釘每天發(fā)布指數(shù)的估值數(shù)據(jù)、每天寫(xiě)指數(shù)基金的內(nèi)容、回答大家的疑惑。大家也能看到有一群人在這里堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，自然也就有信心堅(jiān)持下去。不再頻繁申贖，追漲殺跌。得益于自媒體的興起，螺絲釘才能低成本的實(shí)現(xiàn)每日分享、陪伴。螺絲釘在后臺(tái)統(tǒng)計(jì)，即便是去年的A股歷史第二大熊市，也有超過(guò)90%的投資者，最后堅(jiān)持了下來(lái)，到今年獲得了不錯(cuò)的收益。這是螺絲釘認(rèn)為，解決A股「基金賺錢，投資者不賺錢」的好方案：熊市定投低估指數(shù)基金。作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請(qǐng)獲本人授權(quán)，并注明作者與出處） |
