本文主要對(duì)時(shí)間過(guò)濾方法進(jìn)行展開(kāi)討論，在對(duì)程序化交易系統(tǒng)優(yōu)化時(shí)，可以采取以下方法：日內(nèi)限制開(kāi)倉(cāng)次數(shù)，減少總體交易回合；選取大級(jí)別周期，減少震蕩期信號(hào)等等。

日內(nèi)限制開(kāi)倉(cāng)次數(shù)一般運(yùn)用于日內(nèi)交易策略，若行情震蕩劇烈時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)日內(nèi)反復(fù)開(kāi)倉(cāng)，即使止損做的非常好，仍會(huì)大大增加交易成本，因此控制日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)次數(shù)是一種不錯(cuò)的過(guò)濾方法。另外，同樣的交易思想，在不同的周期上效果會(huì)迥異，總的來(lái)說(shuō)選取大級(jí)別周期，可以很不錯(cuò)的過(guò)濾震蕩期信號(hào)，不過(guò)系統(tǒng)信號(hào)不會(huì)那么靈敏了。本文筆者根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)提出了一種出場(chǎng)周期過(guò)濾的方法，供廣大讀者參考。

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出場(chǎng)周期過(guò)濾方法詳解

在實(shí)際操作過(guò)程中，筆者認(rèn)為一種時(shí)間過(guò)濾方法比較有效，即出場(chǎng)周期存在最小值限制，對(duì)于任何一個(gè)進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，只有在經(jīng)歷N個(gè)周期后才考慮出場(chǎng)，這樣可以有效果過(guò)濾震蕩期的頻繁交易，對(duì)于整體盈利有很大的提高。在交易開(kāi)拓者（TB）中可以在出場(chǎng)時(shí)加上代碼：(BarsSinceEntry==0||BarsSinceEntry>N),即表示空倉(cāng)或者進(jìn)場(chǎng)N個(gè)周期條件下可以進(jìn)行交易，下文針對(duì)這一方法進(jìn)行展開(kāi)討論。

采用上述方法，可以有效過(guò)濾模型交易次數(shù)，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，在趨勢(shì)性非常好的時(shí)候，交易次數(shù)一般很少，會(huì)一直拿住倉(cāng)位，而模型交易次數(shù)多數(shù)由震蕩期貢獻(xiàn)，采用這種方法，可以盡可能少地過(guò)濾交易次數(shù)，當(dāng)然有時(shí)候也會(huì)失去比較好的交易點(diǎn)位，過(guò)濾方法從來(lái)如此，減少了交易次數(shù)，但也可能在某些時(shí)候帶來(lái)壞處。

以筆者經(jīng)常引用的雙均線(xiàn)系統(tǒng)為例，即短周期上穿長(zhǎng)周期均線(xiàn)，做多；短周期下穿長(zhǎng)周期均線(xiàn)，做空。應(yīng)用于螺紋鋼30分鐘指數(shù)合約，均線(xiàn)參數(shù)為（25,40），每手交易手續(xù)費(fèi)為5元，系統(tǒng)測(cè)試效果如圖1所示。

圖1： 雙均線(xiàn)系統(tǒng)應(yīng)用于螺紋鋼指數(shù)合約測(cè)試效果

從圖1中可以看出，自2009年3月27日以來(lái)，系統(tǒng)累計(jì)盈利為60240，最大資產(chǎn)回撤為4420。采用筆者前文中所講時(shí)間過(guò)濾方法，即開(kāi)倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)至少5個(gè)周期后才考慮出場(chǎng)，采用相同的測(cè)試條件，系統(tǒng)測(cè)試效果如圖2所示。

圖2：出場(chǎng)周期過(guò)濾應(yīng)用于雙均線(xiàn)系統(tǒng)效果

從圖中可以看到，累計(jì)盈利變?yōu)?4300，盈利效果有了一定的改善。對(duì)比圖1和圖2可知，二者資金曲線(xiàn)走勢(shì)基本相同，主要原因是后者相對(duì)于前者只是加了一個(gè)過(guò)濾條件，并未對(duì)交易系統(tǒng)有實(shí)質(zhì)性的改變，同時(shí)可以圖2資金曲線(xiàn)相對(duì)于圖1線(xiàn)更加平滑，這就是是過(guò)濾條件所起的作用。

同時(shí)為了定量地認(rèn)識(shí)過(guò)濾方法對(duì)于交易系統(tǒng)的影響，采用控制變量法來(lái)研究，設(shè)過(guò)濾周期為N，N取值 變化范圍為[0,15]，保持其他測(cè)試條件不變。首先研究過(guò)濾周期與交易次數(shù)的關(guān)系，如圖3所示。

圖3： 過(guò)濾周期與交易手?jǐn)?shù)關(guān)系

從圖3中可以看到，隨著過(guò)濾周期的增加，雙均線(xiàn)系統(tǒng)交易次數(shù)不斷減少，這和筆者的初衷是符合的，程序化交易系統(tǒng)過(guò)濾不正是要減少交易次數(shù)。然而這個(gè)次數(shù)是不是原來(lái)越好呢，可以看看下面的曲線(xiàn)，過(guò)濾周期與總盈利的關(guān)系如圖4所示。

圖4： 過(guò)濾周期與累計(jì)凈利潤(rùn)關(guān)系

從圖4中可以看到，隨著過(guò)濾周期的增加，雙均線(xiàn)系統(tǒng)并未一直呈現(xiàn)上漲走勢(shì)，而是先增加后減少的走勢(shì)。因此筆者認(rèn)為，過(guò)濾周期并非越大越好，而是要權(quán)衡累計(jì)盈利與交易次數(shù)，選取一個(gè)恰當(dāng)?shù)膮?shù)作為過(guò)濾周期值。

當(dāng)然加入出場(chǎng)周期過(guò)濾后，對(duì)于程序化交易系統(tǒng)的其他性能參數(shù)都有著不小的影響，而且對(duì)于有些程序的思想未必適用，因此使用時(shí)應(yīng)該根據(jù)具體交易思想來(lái)選擇過(guò)濾方法，若不加過(guò)濾已經(jīng)是完美的模型，那就不需要再畫(huà)蛇添足了。

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總結(jié)

筆者在上文中對(duì)于程序化交易中的過(guò)濾方法展開(kāi)了討論，提出了出場(chǎng)周期過(guò)濾的方法，并應(yīng)用于雙均線(xiàn)系統(tǒng)為例，闡述了這一方法的有效性。在實(shí)際執(zhí)行程序化交易的過(guò)程中，正確的過(guò)濾方法非常重要，多數(shù)投資者都會(huì)選擇主觀干預(yù)一些交易信號(hào)，這相當(dāng)于人工過(guò)濾，這樣也不失為比較好的方法，而全自動(dòng)的程序化過(guò)濾方法需要不斷去嘗試，本文筆者只是提出了一個(gè)思路，希望能使讀者有所啟發(fā)。