2015年的金融業(yè)，無論銀行、證券還是互聯(lián)網(wǎng)金融都暴露出不少問題；“屋漏偏逢連陰雨”，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)，供給側(cè)改革去產(chǎn)能、去“僵尸”的要求，美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向，都將給金融發(fā)展帶來更大壓力，明年將是金融行業(yè)最慘的一年。面對(duì)大考之年，一方面金融機(jī)構(gòu)要推進(jìn)轉(zhuǎn)型，順勢(shì)抓住市場(chǎng)機(jī)遇；另一方面要加緊構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　雖然整體看商業(yè)銀行今年依舊保持盈利，但存在的問題也不少，比如整個(gè)銀行業(yè)不良貸款較大幅度上升，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度商業(yè)銀行不良率為1.59%，連續(xù)9個(gè)季度出現(xiàn)上升。

　　但現(xiàn)實(shí)情況可能更遭。我們到地方調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，很多地方真實(shí)數(shù)據(jù)比公布的數(shù)據(jù)高很多，很多商業(yè)銀行出于自身排名、監(jiān)管、評(píng)級(jí)考慮，隱瞞了部分不良率，比如通過表外資金投資把不良貸款從表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外去，藏起來了。

　　不僅是商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，包括這些年新興第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了很多問題。首先，P2P行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不如正規(guī)銀行等金融機(jī)構(gòu)；其次，P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理水平也無法跟正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比；同時(shí)，P2P平臺(tái)目前給投資者剛性兌付的年化收益高達(dá)14%-15%，而商業(yè)銀行僅達(dá)到4%-5%，因此到最后誰也沒法保證P2P平臺(tái)不出現(xiàn)問題。

　　展望明年的金融業(yè)，可能迎來最困難一年，也是大考之年。首先，中央強(qiáng)力推進(jìn)所謂供給側(cè)改革，去產(chǎn)能、去“僵尸”，清理產(chǎn)能過剩的企業(yè)。但去產(chǎn)能的一個(gè)結(jié)果是形成社會(huì)問題，另一個(gè)結(jié)果則是形成金融問題。隨著鋼鐵、水泥等制造行業(yè)開始去產(chǎn)能，銀行不良率可能繼續(xù)大幅度提高，包括其他投資理財(cái)產(chǎn)品都要承受新的代價(jià)。

　　雖然 “大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”時(shí)代能為經(jīng)濟(jì)增加不少新動(dòng)力，但其新增長(zhǎng)的動(dòng)力似乎并不足以彌補(bǔ)傳統(tǒng)下降的部分，特別是一般傳統(tǒng)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等制造業(yè)領(lǐng)域，經(jīng)營(yíng)困難的問題并沒有得到明顯好轉(zhuǎn)，從這個(gè)角度來看，2016年整個(gè)金融業(yè)要繼續(xù)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

　　在這種情況下，首先，不管是商業(yè)銀行還是證券、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等各類金融機(jī)構(gòu)明年可能要繼續(xù)苦練內(nèi)功，真正扎實(shí)地提高經(jīng)營(yíng)水平，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，真正以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，盡量在“連陰雨”的環(huán)境中別讓自己的屋老漏水，保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　其次，加緊構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。未來金融領(lǐng)域可能會(huì)出現(xiàn)新的問題，比如互聯(lián)網(wǎng)泡沫出現(xiàn)急劇性破裂，一些中小銀行可能開始出問題，在這種情況下，更應(yīng)該搭建有效的宏觀審慎監(jiān)管體系。

　　2016年也是“十三五”規(guī)劃開局之年，中央也提出“十三五”時(shí)期要改革金融監(jiān)管體系，發(fā)揮中央銀行牽頭者的作用，搭建一個(gè)由中央銀行牽頭的宏觀審慎監(jiān)管框架，同時(shí)，宏觀審慎監(jiān)管和“三會(huì)”微觀審慎監(jiān)管相協(xié)調(diào)、相配合，形成一套監(jiān)管框架，對(duì)保持中國(guó)金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展也非常重要。

(責(zé)任編輯：DF154)