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第十八章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管 一、金融風(fēng)險(xiǎn) 掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義：投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。 掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征： （1）不確定性 ?。?/span>2）相關(guān)性 （3）高杠桿性 ?。?/span>4）傳染性 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的特性：金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式畸形發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行，金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互傳感放大，非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患等。 掌握常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的四種類(lèi)型：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——由于市場(chǎng)因素（如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)——由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn)；（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（4）操作風(fēng)險(xiǎn) 例題： 1.金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征包括（?。?。 A.不確定性 B.相關(guān)性 C.必然性 D.高杠桿性 E.傳染性 『正確答案』ABDE 2.（2009年）常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型包括（?。?/span> A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.規(guī)模風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) E.操作風(fēng)險(xiǎn) 『正確答案』ACDE 3.證券業(yè)交易的基本金融風(fēng)險(xiǎn)是（?。?。 A.法律風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 『正確答案』B 二、金融危機(jī) ?。ㄒ唬┙鹑谖C(jī)的含義 掌握金融危機(jī)的定義：金融危機(jī)是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。 金融危機(jī)的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點(diǎn)。 ?。ǘ┙鹑谖C(jī)的類(lèi)型
例題：（2009年）從國(guó)際債務(wù)危機(jī)、歐洲貨幣危機(jī)和亞洲金融危機(jī)中可以看出，發(fā)生危機(jī)國(guó)家的匯率政策的共同特點(diǎn)是（?。?/span> A.實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制度 B.實(shí)行有管理浮動(dòng)匯率制度 C.實(shí)行盯住匯率制度 D.實(shí)行貨幣局確定匯率制度 『正確答案』C ?。ㄈ┐钨J危機(jī) 次貸危機(jī)是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。 此次次貸危機(jī)可以分為三個(gè)階段：第一階段是債務(wù)危機(jī)階段；第二個(gè)階段是流動(dòng)性危機(jī)；第三個(gè)階段即信用危機(jī)。投資者對(duì)建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)產(chǎn)生懷疑，引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。 三、金融監(jiān)管理論 （一）金融監(jiān)管的含義（掌握） 金融監(jiān)管或稱(chēng)金融監(jiān)督管理，是指一國(guó)的金融管理部門(mén)為達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的，依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對(duì)其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰等一系列行為。 金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行的監(jiān)管開(kāi)始的，這和銀行的一些特性有關(guān)。（1）銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能；（2）銀行是整個(gè)支付體系的重要組成部分；（3）銀行的信用創(chuàng)造和流動(dòng)性創(chuàng)造功能。 例題：下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（?。?/span> A.金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管開(kāi)始的 B.銀行在儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)了期限轉(zhuǎn)換 C.銀行作為票據(jù)的清算者，大大增加了交易費(fèi)用 D.實(shí)施金融監(jiān)管是為了穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)的正常秩序 『正確答案』C ?。ǘ┙鹑诒O(jiān)管的一般性理論（掌握） 1.公共利益論 源于20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)。 2.保護(hù)債權(quán)論 存款保險(xiǎn)制度就是這一理論的實(shí)踐形式。 3.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論 這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說(shuō)”。 4.金融全球化對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn) 例題： 1.源于20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論是（ ）。 A.公共利益論 B.保護(hù)債權(quán)論 C.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論 D.金融脆弱論 『正確答案』A 2.（2007年）監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的（?。?。 A.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論 B.信息不對(duì)稱(chēng)論 C.保護(hù)債權(quán)論 D.公共利益論 『正確答案』D 3.金融監(jiān)管的一般性理論有（?。?/span> A.公共利益論 B.保護(hù)債權(quán)論 C.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論 D.市場(chǎng)失靈理論 E.信息不對(duì)稱(chēng)理論 『正確答案』ABC 四、金融監(jiān)管體制 （一）金融監(jiān)管體制的含義與分類(lèi) 掌握金融監(jiān)管體制的概念：一國(guó)金融管理部門(mén)的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。 熟悉金融監(jiān)管體制的分類(lèi)
例題： 1.（2004年）下列國(guó)家中，金融監(jiān)管體制以中央銀行為重心的是（?。?/span> A.美國(guó) B.英國(guó) C.德國(guó) D.韓國(guó) 『正確答案』A 2.近年來(lái)實(shí)行綜合監(jiān)管體制的國(guó)家越來(lái)越多，這主要是由于金融業(yè)出現(xiàn)了（ ）。 A.競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì) B.全球化趨勢(shì) C.分業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì) D.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì) 『正確答案』D （二）我國(guó)的金融監(jiān)管體制演變 熟悉我國(guó)金融監(jiān)管體制的演變：自20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。 掌握我國(guó)金融監(jiān)管體制的特點(diǎn)：我國(guó)采用獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制（獨(dú)立于中國(guó)人民銀行的由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成的分業(yè)監(jiān)管體制）。 在新的監(jiān)管體制中，中國(guó)人民銀行繼續(xù)發(fā)揮其獨(dú)特的作用——維護(hù)金融穩(wěn)定。維護(hù)金融穩(wěn)定主要包括：（1）作為最后貸款人在必要時(shí)救助高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)；（2）共享監(jiān)管信息，采取各種措施防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；（3）由國(guó)務(wù)院建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)，包括直接檢查監(jiān)督權(quán)、建議檢查權(quán)和在特定情況下的全面檢查監(jiān)督權(quán)。 例題： 1.（2004年）根據(jù)2003年底修改的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，下列判斷正確的是（）。 A.我國(guó)的金融監(jiān)管工作以中國(guó)人民銀行為核心 B.中國(guó)人民銀行指導(dǎo)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) C.中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán) D.中國(guó)人民銀行不再具有金融監(jiān)管職能 『正確答案』C 2.2003年底修改的《中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)負(fù)有維護(hù)金融穩(wěn)定的職能，并明確賦予中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)督管理方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)。這表明（?。?/span> A.我國(guó)的金融監(jiān)管工作仍然以中國(guó)人民銀行為核心 B.中國(guó)人民銀行對(duì)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于超然領(lǐng)導(dǎo)地位 C.中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管中依然發(fā)揮獨(dú)特作用 D.中國(guó)人民銀行不再具有金融監(jiān)管職能 『正確答案』C 3.（2007年）當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管體制的特征有（?。?。 A.獨(dú)立于中央銀行 B.以中央銀行為重心 C.單一全能型 D.綜合監(jiān)管 E.分業(yè)監(jiān)管 『正確答案』AE 4.（2009年）自20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)金融監(jiān)管體制的演變歷程是由單一全能型體制轉(zhuǎn)向（?。w制。 A.獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管 B.以中央銀行為重心的混業(yè)監(jiān)管 C.獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管 D.以中央銀行為重心的分業(yè)監(jiān)管 『正確答案』C 五、巴塞爾協(xié)議 ?。ㄒ唬┌腿麪枀f(xié)議產(chǎn)生的背景與發(fā)展（了解） 巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的直接原因：國(guó)際性銀行倒閉事件和國(guó)際貸款違約事件使得監(jiān)管當(dāng)局全面審視擁有廣泛國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問(wèn)題。 主要原因：隨著金融國(guó)際化，必須要在金融監(jiān)管上進(jìn)行國(guó)際協(xié)調(diào)。 1975年2月，由國(guó)際清算銀行發(fā)起，西方十國(guó)集團(tuán)以及瑞士和盧森堡等12國(guó)中央銀行成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)。 在巴塞爾協(xié)議中，影響最大的是統(tǒng)一資本監(jiān)管的1988年巴塞爾報(bào)告和2003年新巴塞爾資本協(xié)議。 （二）1988年巴塞爾報(bào)告（掌握） 1988年巴塞爾報(bào)告——《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》，其主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 1.資本組成 巴塞爾委員會(huì)將銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱(chēng)為一級(jí)資本，包括實(shí)收股本和公開(kāi)儲(chǔ)備，這部分至少占全部資本的50%。附屬資本又稱(chēng)為二級(jí)資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債券。 2.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重 根據(jù)不同類(lèi)型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予他們不同的權(quán)重，即0%、10%、20%、50%和100%。權(quán)重越大，表明該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大。 3.資本標(biāo)準(zhǔn) 到1992年底，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率，即資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。 4.過(guò)渡期安排。1987年年底~1992年年底 例題： 1.（2008年）巴塞爾協(xié)議將資本分為核心資本和附屬資本，以下屬于核心資本的是（?。?。 A.公開(kāi)儲(chǔ)備 B.資產(chǎn)重估儲(chǔ)備 C.呆賬準(zhǔn)備金 D.長(zhǎng)期次級(jí)債券 『正確答案』A 2.（2004年、2007年）1988年《巴塞爾報(bào)告》要求，自1992年底起，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行，其核心資本比率的最低標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為（?。?。 A.4% B.6% C.8% D.20% 『正確答案』A 3.（2006年）1988年《巴塞爾報(bào)告》要求，自1992年底起，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行，其資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為（?。?/span> A.8% B.6% C.4% D.2% 『正確答案』A （三）2003年新巴塞爾資本協(xié)議 掌握新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查以及市場(chǎng)約束。 1.最低資本要求 巴塞爾委員會(huì)繼承了過(guò)去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱，但新協(xié)議的資本要求已經(jīng)發(fā)生了重大變化： ?。?/span>1）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)范疇的進(jìn)一步拓展。當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但是委員會(huì)也注意到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響和破壞力。 ?。?/span>2）計(jì)量方法的改進(jìn)。 ?。?/span>3）鼓勵(lì)使用內(nèi)部模型。 ?。?/span>4）資本約束范圍的擴(kuò)大。 2.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 巴塞爾委員會(huì)希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé)：（1）全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；（2）培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng)；（3）加快制度化進(jìn)程。 3.市場(chǎng)約束——強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)力量來(lái)約束銀行 例題： 1.（2004年）在2003年《新巴塞爾協(xié)議》中，被稱(chēng)為“巴塞爾協(xié)議”三大支柱的是（?。?/span> A.治理結(jié)構(gòu) B.最低資本要求 C.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 D.內(nèi)部評(píng)級(jí)模型 E.市場(chǎng)約束 『正確答案』BCE 2.（2006年、2007年）下列各項(xiàng)中，不屬于2003年《新巴塞爾資本協(xié)議》中“三大支柱”的是（?。?/span> A.最低資本要求 B.市場(chǎng)約束 C.綜合監(jiān)管 D.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 『正確答案』C 3.在新的巴塞爾資本協(xié)議中，巴塞爾委員會(huì)繼承了過(guò)去以（?。楹诵牡谋O(jiān)管思想。 A.治理結(jié)構(gòu) B.資本充足率 C.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 D.內(nèi)部評(píng)級(jí)模型 『正確答案』B 4.（2008年）根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)應(yīng)包括（?。?/span> A.提供充分的安全網(wǎng) B.全面監(jiān)管銀行資本充足狀況 C.培育銀行內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng) D.有效發(fā)揮最后貸款人作用 E.加快制度化進(jìn)程 『正確答案』BCE ?。ㄋ模┌腿麪枀f(xié)議在我國(guó)的實(shí)施 我國(guó)繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議，但為提高資本監(jiān)管水平，我國(guó)已對(duì)現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將新協(xié)議第二和第三支柱的內(nèi)容包括在內(nèi)。 |
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